利害關係人

113年 致股東會報告書

各位股東女士、先生們，

113年全球總體經濟延續前一年的挑戰，面臨成長放緩與高度不確定性。高利率環境持續壓抑企業投資與消費者支出，儘管通膨有所回落，但各國央行仍審慎調整貨幣政策。中國經濟復甦動能不足，房地產市場疲軟與內需低迷影響全球供應鏈與貿易活動。地緣政治風險進一步加劇，美中科技戰擴大至關鍵供應鏈，俄烏戰爭與以哈衝突未解，加深全球市場動盪。此外，供應鏈重組、能源轉型與人工智慧的崛起，也為各國經濟帶來挑戰與機遇。

根據國際貨幣基金組織（IMF）114年1月發布的《世界經濟展望》更新，113年全球經濟增長率為3.2%，預測114年和115年均為3.3%，低於歷史平均3.7%。各國增長分化，美國增速提升，但其他經濟體風險偏向下行。全球通脹預計從2025年的4.2%降至2026年的3.5%，發達經濟體通脹將更早回歸目標，為降息提供空間。IMF指出，全球經濟中期增速仍低於歷史水準，政策制定者須重建財政與貨幣緩衝，推動結構性改革，加強多邊合作，以提升增長前景，確保經濟可持續發展。

根據Prismark的報告，113年整體經濟挑戰包括：需求疲弱與庫存去化未完成，高通膨與高利率持續影響全年經濟環境，中國、歐洲、日本等地面臨宏觀經濟挑戰，地緣政治衝突加劇，美國半導體技術出口受限，供應鏈重組等。113年電子市場成長4.6%，主要受AI驅動，包括伺服器、高效能運算（HPC）、數據中心網路、高階封裝、高速電路板與低Dk材料。113年AI伺服器市場呈爆發性成長，成為推動電子產業的關鍵動力，增長48%，未來五年內預計將持續擴張，年均複合成長率達20.2%，為主要增長動力。東南亞（泰國、馬來西亞、越南）PCB產能擴張，也將成為電子產業發展關鍵階段。

113年PCB市場成長5.8%，其中18層以上多層板為增長最快的細分市場，達25.2%。雖部分增長來自其基期較小，但更突顯數據中心、網絡設備及AI伺服器的強勁需求。高密度互連板（HDI）市場則成長17.8%，為增速第二的類別，主要受HLC+HDI板帶動，廣泛應用於AI伺服器、高速網絡、衛星通信及汽車等領域，展現強勁成長動能。

展望未來，114年PCB市場預計成長6.1%，五年年均複合成長率（CAGR）達5.6%。全球PCB產能正加速轉型，中國仍穩居全球最大生產基地，未來將專注於高附加值產品，並擴大本地生產佔比，同時產業整合趨勢日益明顯。東南亞（SEA）則迅速崛起，涵蓋MLB、HDI、FPC與載板等領域，未來數年內有望成為全球第二大生產基地。此外，日本、台灣及韓國將更加聚焦於高附加價值的先進技術，進一步提升市場競爭力，推動產業持續升級發展。

113年定穎營收成長13%，主要受惠於HDI市場的強勁增長，其中HDI營收大幅成長55%，占比由24%提升至32%，產品結構持續優化。在產品應用方面，以網路通訊及服務器表現最為亮眼，受市場需求強勁及主要客戶成長帶動，營收大幅成長82%，展現強勁的成長動能。此外，電腦及周邊設備、儲存裝置、及汽車等業務亦實現穩健增長。毛利率較去年略有下降，主要受泰國廠初期營運成本較高的影響。然而，隨著泰國廠產能逐步擴大，以及高階產品於114年陸續進入量產，毛利率可望獲得改善。整體而言，113年稅後淨利成長4.4%，每股盈餘（EPS）達$3.78，展現穩健的獲利能力。

113年，為深化永續發展並強化永續治理，定穎依據「公司治理實務守則」及「永續發展實務守則」的規定，將原ESG永續委員會升級為董事會下的「永續發展委員會」，進一步提升對永續議題的監督與實踐，推動企業邁向更高標準的永續經營。為確立減碳承諾、提升企業永續競爭力，並回應利害關係人期待，定穎已向SBTi提交具體的科學減碳目標與方法，並預計於114年通過SBTi審核。在再生能源使用方面，113年黃石廠自發太陽能電力達220萬度（kWh），並購買綠電約9,148萬度（kWh），使綠色能源使用率達34.42%，定穎將持續推動綠色能源轉型，邁向更可持續發展的未來。此外，113年定穎攜手供應鏈夥伴，共同進行ISO 14067產品碳足跡（PCF）盤查，完善定穎碳足跡管理系統，提供客戶所需資訊，共同降低產品碳足跡，實現永續發展與環境共生的願景。

113年，定穎在ESG領域表現卓越，多項成果獲得國際與業界高度肯定，具體包括：

1. 國際認可：入選標普全球可持續發展年鑒，展現定穎在可持續發展領域的深耕與突破，並憑藉卓越實力獲得全球肯定。
2. 永續獎項：榮獲TCSA永續企業績優獎及永續報告書銀獎，彰顯企業在社會責任與永續發展上的全面努力與卓越願景。
3. 人才培育：桃園推動AI與健檢雙賦能計畫，榮獲結訓典範企業，顯示定穎在AI人才培育與實務應用方面的領先地位。
4. 供應鏈卓越：
   • 昆山廠榮獲日立樂金光科技2024年度優秀供應商獎。
   • 超穎獲頒大陸汽車2024年度卓越供應鏈獎。
   • 超穎榮獲樂金電子2024年度優秀供應商獎。
   • 超穎獲AMD PEEP專案特別貢獻獎。
5. 綠色永續發展：
   • 超穎榮獲國家級綠色供應鏈管理企業認證。
   • 超穎獲湖北省生態環境廳評選為「綠標企業」，展現卓越的環保績效。
   • 超穎成為多層高階高密度互連板企校聯合創新中心，持續推動技術創新與產學合作。

定穎將持續深化永續經營與產業創新，攜手供應鏈夥伴共創綠色低碳的未來。

展望未來，面對全球經濟持續震盪與氣候變遷日益嚴峻的挑戰，我們正站在一個充滿不確定性，卻也孕育著無限可能的關鍵時刻。在這條充滿挑戰的旅程中，每一位員工與所有利害關係人，都是我們邁向永續不可或缺的夥伴。期許大家秉持『思路不要被框架限制住、做不一樣的事、達到更好的結果』的思維和態度，在變動中保持穩健，在困境中尋找突破，為企業注入更強的韌性與影響力。讓我們不忘初心、攜手前行，共築永續願景，為下一個世代創造一個更美好、共榮的未來。

最後敬祝各位
身體健康 闔家平安